关于证券承销的方式有何规定

　　证券承销是指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为。发行人向不特定对象公开发行证券，依法应当由证券公司承销。

　　网友咨询：

　　关于证券承销的方式有何规定？

　　律师解答：

　　证券公司承销证券，应当依照规定采用包销或者代销方式。证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。证券发行采用代销方式的，应当在发行公告或者认购邀请书中披露发行失败后的处理措施。证券发行失败后，主承销商应当协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券认购人。

　　律师补充：

　　发行人和承销商及相关人员不得有下列行为：

　　（一）泄露询价和定价信息；

　　（二）劝诱网下投资者抬高报价，干扰网下投资者正常报价和申购；

　　（三）以提供透支、回扣或者中国证监会认定的其他不正当手段诱使他人申购证券；

　　（四）以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益；

　　（五）直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿；

　　（六）以自有资金或者变相通过自有资金参与网下配售；

　　（七）与网下投资者互相串通，协商报价和配售；

　　（八）收取网下投资者回扣或其他相关利益；

　　（九）以任何方式操纵发行定价。

　　【法律依据】

　　《证券发行与承销管理办法》

　　第二十八条　证券公司承销证券，应当依照《证券法》第二十六条的规定采用包销或者代销方式。

　　发行人和主承销商应当签订承销协议，在承销协议中界定双方的权利义务关系，约定明确的承销基数。采用包销方式的，应当明确包销责任；采用代销方式的，应当约定发行失败后的处理措施。

　　证券发行由承销团承销的，组成承销团的承销商应当签订承销团协议，由主承销商负责组织承销工作。证券发行由两家以上证券公司联合主承销的，所有担任主承销商的证券公司应当共同承担主承销责任，履行相关义务。承销团由三家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。

　　证券公司不得以不正当竞争手段招揽承销业务。承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的规定进行承销活动，不得进行虚假承销。