免费法律咨询 >> 法律常识 >> 上市融资 >> 什么是借壳上市?借壳上市的风险有哪些?
公司上市的方法有首发股票上市和借壳上市,首发股票上市相信大家都应该很清楚了,是按照有关法律法规的规定,公司向证券管理部门提出申请,证券管理部门经过审查,符合发行条件,同意公司通过发行一定数量的社会公众股的方式直接在证券市场上市。那么,什么是借壳上市呢?借壳上市的风险有哪些呢?一起来看看吧!
一、什么是借壳上市?
借壳上市是一个金融术语,指一家母公司(集团公司)通过把资产注入一家市值较低的已上市公司,得到该公司一定程度的控股权,利用其上市公司地位,使母公司的资产得以上市。
直白地说,借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权,这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资,从而实现上市的目的。
借壳上市一般都涉及大宗的关联交易,为了保护中小投资者的利益,这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求,充分、准确、及时地予以公开披露。
二、借壳上市的风险有哪些?
1、壳公司债务重组失败
假如没能设定好债务的隔离措施,即便全部审核手续完成,收购方仍有可能深陷到壳公司繁杂的债权债务影响中,而造成借壳的失败。
2、未获得政府部门审核
借壳上市涉及到的审核部门诸多,审批程序繁杂,借壳上市的才可以需要全部的审核事宜都得到通过才可以开展,某项审核未获得完全通过将影响到整体审核事宜的进程,甚至会造成借壳上市的失败。
3、内幕信息泄漏和内幕交易
因为进行重大资产重组对壳公司的资产质量会有显著的改善,如提早泄漏了该等信息,会导致市场上对壳公司股票价格的疯狂操作。所以在申请壳公司股票停牌前,务必加强保密工作,严防信息泄露导致股票价格变动;如果监管部门审查发觉壳公司存有信息披露不及时,或者相关方存有内幕交易的情况,可能阻拦借壳上市的进程。
《中华人民共和国公司法》第一百二十条,本法所称上市公司,是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
《中华人民共和国公司法》第一百二十一条,上市公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额百分之三十的,应当由股东大会作出决议,并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。
以上就是“什么是借壳上市?借壳上市的风险有哪些?”的相关内容,借壳上市的第一步是集团公司先剥离一块优质资产上市,第二步是通过上市公司大比例的配股筹集资金,将集团公司的重点项目注入到上市公司中去,第三步再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。
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